相传明代曾有一位官宦门第的袁姓老人住此,故名袁老人胡同,清代讹传为元老胡同。
据传有一家钱庄,清乾隆帝南巡途经此地曾在该钱庄打尖歇脚。此后,生意兴隆不衰,至民国后期才拆除翻建。
区公安分局和安全分局曾驻该胡同1号。北口有吉元饭馆和一些个体户经营的小百货、饮食、缝纫摊点。胡同两侧无行道树,仅有居民庭院种植的果树和灌木等。胡同南口原有一些历史悠久的店铺。古香古色的店铺门脸,随着朝阳门外大街拓宽改建,被新的商业网点所代替。