随机模式

制定一个现金控制区域，定出上限与下限，即现金持有量的最高点与最低点。当余额达到上限时将现金转换为有价证券，降至下限时将有价证券换成现金。

企业未来现金流量呈不规则波动、无法准确预测的情况。

H为上限，L为下限，Z为目标控制线。现金余额升至H时，可购进（H-Z）的有价证券，使现金余额回落到Z线；现金余额降至L时，出售（Z-L）金额的有价证券，使现金余额回落到Z的最佳水平。

目标现金余额Z线的确定，可按现金总成本最低，即持有现金的机会成本和转换有价证券的固定成本之和最低的原理，并结合现金余额可能波动的幅度考虑。

计算公式：

H=3Z-2L

式中：

Z—目标现金余额

H—现金持有量的上限

L—现金持有量的下限

F──转换有价证券的固定成本

Q──日现金净流量的标准差

K──持有现金的日机会成本（证券日利率）