上证50指数

上证50指数

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简述

上证50指数由上海证券交易所编制,于2004年1月2日正式发布,指数简称为上证50,指数代码000016,基日为2003年12月31日,基点为1000点。

背景

现有的上证指数体系包括上证(综合)指数、上证180指数、上证A股指数、上证B股指数和5个行业分类指数。在这些指数中,以上证(综合)指数的影响力最大,但是,自2001年市场展开深幅调整以来,由于股价结构调整的原因,优质股群和劣质股群的分化现象日益突出,价值成长理念的兴起又进一步加剧了这种分化。

从2003年实际情况看,截至12月26日,上证综指较前一年末上涨了11.5%。然而,如果扣除今年来上市的66家新股因素,指数实际上较去年末只上涨了5.58%。

鉴于上述的指数虚化问题,使得推出新的成分股指数十分必要。现有的180指数,连同深圳的100指数共同构成了两市的价值重心。但是无论从成熟市场经验看,还是从国内实际需要看,这种划分仍显粗糙,因而,适时推出上证50成分股指数就显得十分必要。

特征

从上证50成分股的情况看,具有如下特征

第一,上证50成分股2003年3季度的净利润与利润总额占同期全部A股的比例分别达到42.06%与43.05%,是优质蓝筹股的突出代表;

第二,整体相比而言,上证50成分股较上证180成分股具有更好的流动性,并且能够更准确地反映优质大盘蓝筹股的市场表现;

第三,从今年以来市场表现看,50只成分股平均涨幅28.86%,最大涨幅为上海汽车的108.19%,最小涨幅为哈飞股份的-34.96%,个股市场表现的差异仍然较大;

第四,在50只成分股中,3季度被基金重仓持有的股票达到35只,占70%。可以说,上证50将成为价值蓝筹股的代名词,成为反映主流机构持仓的风向标。

对投资者而言,应紧紧围绕公司未来的盈利预期及所处行业的景气状况,并结合公司二级市场的股价是否充分反映其基本面变化等因素,来把握公司选择及买卖时机选择,以求获取最大收益。

由于上证50成分股都是大企业,大都缺乏成长性,对于那些期望分享上市公司高速成长的投资者,上证50指数并非最好的选择(上证50成分股中具备较好的成长性股票或许只有几只甚至更少),成长性较好的企业多数都是小公司,这类公司大多数总市值都小于100亿元,而以2011年8月4日数据,上证50成分股最低的市值都超过279亿元。

成份股

由2011年7月1日起,上证50指数50只成份股包括:

股票代码 股票名称 入选时间 权重(%)
600036 招商银行 2004-01-02 6.29
601318 中国平安 2007-03-15 6.16
600016 民生银行 2004-01-02 5.06
601328 交通银行 2007-05-29 4.52
600000 浦发银行 2004-01-02 4.33
601166 兴业银行 2007-02-26 4.15
601088 中国神华 2007-10-23 4.06
600030 中信证券 2004-01-02 3.56
600519 贵州,茅台 2005-07-01 3.50
600837 海通,证券 2009-01-05 2.89
601601 中国太保 2008-07-01 2.73
601398 工商银行 2006-11-10 2.67
601668 中国建筑 2010-01-04 2.26
600031 三一重工 2011-01-04 2.18
600585 海螺水泥 2011-07-01 2.13
600111 包钢,稀土 2011-01-04 1.98
601006 大秦铁路 2006-08-15 1.92
601899 紫金矿业 2009-01-05 1.86
601939 建设银行 2008-01-02 1.86
600050 中国联通 2004-01-02 1.80
601169 北京银行 2009-01-05 1.74
601288 农业银行 2010-07-29 1.71
601857 中国石油 2007-11-19 1.64
600048 保利,地产 2007-01-04 1.60
601989 中国重工 2011-07-01 1.51
600547 山东黄金 2010-01-04 1.47
600900 长江电力 2004-01-02 1.37
600028 中国石化 2004-01-02 1.32
600348 国阳新能 2011-01-04 1.32
600104 上海汽车 2004-01-02 1.31
600089 特变电工 2010-01-04 1.31
601699 潞安环能 2010-07-01 1.28
600019 宝钢股份 2004-01-02 1.25
600362 江西铜业 2007-01-04 1.24
601600 中国,铝业 2007-04-30 1.23
600015 华夏银行 2004-01-02 1.17
600383 金地集团 2010-01-04 1.17
601168 西部矿业 2008-01-02 1.17
600489 中金黄金 2010-01-04 1.12
601628 中国人寿 2007-01-23 1.09
601766 中国南车 2011-07-01 0.89
600518 康美药业 2013-6-17
600999 招商证券 2013-6-17
601688 华泰,证券 2011-01-04 0.79
601958 金钼股份 2009-07-01 0.74
601390 中国中铁 2008-07-01 0.73
601919 中国,远洋 2008-07-01 0.73
601111 中国国航 2007-07-02 0.65
601818 光大银行 2011-01-04 0.53
601118 海南橡胶 2011-07-01 0.37

上证50示意图上证50示意图

计算方法

股票代码 股票名称 入选时间 权重(%)
600036 招商银行 2004-01-02 6.29
601318 中国平安 2007-03-15 6.16
600016 民生银行 2004-01-02 5.06
601328 交通银行 2007-05-29 4.52
600000 浦发银行 2004-01-02 4.33
601166 兴业银行 2007-02-26 4.15
601088 中国神华 2007-10-23 4.06
600030 中信证券 2004-01-02 3.56
600519 贵州,茅台 2005-07-01 3.50
600837 海通,证券 2009-01-05 2.89
601601 中国太保 2008-07-01 2.73
601398 工商银行 2006-11-10 2.67
601668 中国建筑 2010-01-04 2.26
600031 三一重工 2011-01-04 2.18
600585 海螺水泥 2011-07-01 2.13
600111 包钢,稀土 2011-01-04 1.98
601006 大秦铁路 2006-08-15 1.92
601899 紫金矿业 2009-01-05 1.86
601939 建设银行 2008-01-02 1.86
600050 中国联通 2004-01-02 1.80
601169 北京银行 2009-01-05 1.74
601288 农业银行 2010-07-29 1.71
601857 中国石油 2007-11-19 1.64
600048 保利,地产 2007-01-04 1.60
601989 中国重工 2011-07-01 1.51
600547 山东黄金 2010-01-04 1.47
600900 长江电力 2004-01-02 1.37
600028 中国石化 2004-01-02 1.32
600348 国阳新能 2011-01-04 1.32
600104 上海汽车 2004-01-02 1.31
600089 特变电工 2010-01-04 1.31
601699 潞安环能 2010-07-01 1.28
600019 宝钢股份 2004-01-02 1.25
600362 江西铜业 2007-01-04 1.24
601600 中国,铝业 2007-04-30 1.23
600015 华夏银行 2004-01-02 1.17
600383 金地集团 2010-01-04 1.17
601168 西部矿业 2008-01-02 1.17
600489 中金黄金 2010-01-04 1.12
601628 中国人寿 2007-01-23 1.09
601766 中国南车 2011-07-01 0.89
600518 康美药业 2013-6-17
600999 招商证券 2013-6-17
601688 华泰,证券 2011-01-04 0.79
601958 金钼股份 2009-07-01 0.74
601390 中国中铁 2008-07-01 0.73
601919 中国,远洋 2008-07-01 0.73
601111 中国国航 2007-07-02 0.65
601818 光大银行 2011-01-04 0.53
601118 海南橡胶 2011-07-01 0.37

计算公式

样本调整

上证180和上证50指数以“点”为单位,精确到小数点后3位。上证180和上证50指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式如下:报告期指数=报告期成份股的调整市值×1000/基期,其中,调整市值 = Σ(股价×调整股本数),基期亦称为除数。指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对样本股股本进行调整而获得。要计算调整股本数,需要确定自由流通量和分级靠档两个因素。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时,采用"除数修正法"修正原除数,以保证指数的连续性。

指数的修正调整

上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年调整一次成分股,调整时间与上证l80指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般情况不超过l0%。样本调整设置缓冲区,排名在40名之前的新样本优先进入,排名在60名之前的老样本优先保留。

ETF

为保证指数的连续性,当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时,上证180和上证50指数采用“除数修正法”修正原除数。上证180和上证50指数采用"除数修正法"修正,修正公式为:修正前的调整市值/原除数=修正后的调整市值/新除数,其中:=修正后的调整市值修正前的调整市值+新增(减)调整市值。由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。

买卖条件和波动幅度

概况

开立有上海A股账户、上海基金账户的投资者都可以买卖,投资门槛低,价格低的时候,不到两百元就能买一手。但它属于股票型基金,价格会波动,如果遇到牛市,会大涨,如果遇到熊市,会大跌。2005年最低693.53点,2007年最高4772.93点,最大涨幅588%,2008年最低1269.29点,最大跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元,2007年最高4.584元,最大涨幅729%,2008年最低1.206元,最大跌幅74%。

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