蔡万霖

说到台湾的超级富豪家族，总不出辜振甫的辜氏家族、王永庆的王氏家族和蔡万霖的蔡氏家族。它们控制了整个台湾的经济命脉、甚至于政治大权。而在这些家族中，蔡氏家族是目前台湾最大的金融资本家族，代表人物蔡万霖更是当今台湾第一超级富豪，蔡氏家族的崛起是一个传奇，从它的身上，可以看到台湾经济发展的脉络。可以说，蔡氏财团是台湾经济生活的一个缩影。

蔡氏集团的兴起是从二哥蔡万春开始的。蔡氏家族的父辈均是农民，父亲蔡福安，母亲蔡甘尽，生有五男三女。五位儿子依次为蔡万生、蔡万春、蔡万霖、蔡万才与蔡万得；三个女儿分别是蔡玉串、蔡玉兰与蔡玉梅。除长子英年早逝外，其余四子都曾驰骋商场，有着不凡的业绩。而真正将蔡家带出穷困，成为富甲一方的大户人家的，首推二子蔡万春。

1916年12月20日，蔡万春诞生于台湾苗栗县竹南镇狮山庄。家境尽管不佳，父母还是省吃俭用，将蔡万春送进竹南公学，虽然蔡万春的成绩很好，但是没多久，因为家里没钱，还是辍学了。然后全家人搬到台北市，这时蔡万霖才8岁。

如果说蔡万霖是家族事业的发扬光大者，那么哥哥蔡万春就是最好的开创者，也是他最好的启蒙老师。最初他们以贩卖大米、杂货起家。因为看到山里农民的粮食丰收却没有销售渠道，蔡氏兄弟看准这一行情，进山收购大米，转手卖到城里，从而赚取差价。以此开始了他们的创业历程。

有了家底，雄心勃勃的蔡万春，开始经营酱油醋之类的食品杂货。1938年，23岁的蔡万春正式设立了大万商行，此后，由于日本投降，蔡万春又在旅店业、矿业、橡胶业等方面各个进军，都取得了很好的成绩。

1957年，42岁的蔡万春在多位商界名人的竞争中，脱颖而出，出任台北第十信用合作社（简称“十信”）理事会主席，这成为他发家致富的又一个新起点。当时台湾有73家信用合作社，十信业务排名第61位。在蔡万春的领导下，三年后，十信一跃而成为全省第二名，不久又登上第一位的宝座。

之所以这样成功，是因为蔡万春的一次至今被人津津乐道的举措。1960年2月，蔡万春宣布“只存一元就可当十信的客户”，开创了一元开户的“幸福存款”储蓄运动，这个措施甚至获得了首脑蒋介石的赞赏，蒋介石为此亲自到十信开户，鼓励民众节俭储蓄，一时间“十信”名声大震，业务发展十分迅速，存款金额高达170亿新台币，一跃成为台湾最大的信用合作社，创造了当年的奇迹！蔡氏家族由此在政商两界都十分走红。

1960年，台湾当局为适应经济发展需要，决定向民间开放保险公司的设立，使得蔡万春开始在金融保险行业大展拳脚。1961年3月16日，已是议员的蔡万春与商人林顶立合资共同成立了国泰产物保险公司，林担任董事长，蔡万春担任副董事长与总经理，谁也没想到“国泰”日后成为蔡家事业的代名词，造就了蔡家发达的先机。

蔡家能达到如此辉煌的业绩，当然与蔡氏兄弟的密切配合与能干分不开。蔡万春是典型的创业者，生性聪明，小事不大管，也不计较，做事业非常有眼光。蔡万霖是谋士型的人物，不爱在外露面，而是在背后出主意。所以在创业之初，凡是出面与人打交道、接洽、谈判等事宜，都由口才极佳的蔡万春出面。蔡万霖则在家管账。“人家欠我们多少钱，我们欠人家多少钱，蔡万霖都记得清清楚楚的。”人们如此评价蔡万霖。正是在几个兄弟的互相帮忙之下，蔡氏集团才有了这么大的成绩！

春天过后是甘霖

到了70年代初，以“国泰”为名的蔡氏家族企业已逐渐成为集团企业。1973年底，以蔡氏家族为核心的国泰集团的主要关系企业已有9家，资产总额达108亿元，原先由林顶立担任董事长的第一家“国泰”也早已在蔡氏集团的控制之下了。

1979年，二哥蔡万春因中风患病，难以再继续掌舵，决定将权力下放，在家族内以交换股权方式分家分业，于是国泰集团“六分天下”；蔡万霖分得国泰人寿、国泰建设、三井工程等企业，号称霖园集团，其他国泰产业则由弟兄子侄们均分。

正在“六分天下”之后的蔡氏集团发展之际，一场风暴无情地打击了国泰金融王国。

分家之后，蔡万春的长子蔡辰洲负责台北第十信用合作社的业务。蔡辰洲刚开始接手时，集团发展很快，吞并了不少亏损企业，为了维持经营，他开始以高利率吸引民间资金。迅速聚敛了不少民间游资，因为“蔡氏十信”的名气，加上蔡辰洲的“立委”身份，没有人不相信这种投资的可靠性。

通过这种方式，蔡辰洲虽然取得了不少社会资金，但利息压力也很沉重，久而久之，债务就像滚雪球一样越滚越大，他只好利用职权将“十信”资金挪用到他的关系企业。这引起内部职工的强烈不满，没过多久，中央银行就对“十信”实施项目调查。存款客户闻风后，纷纷涌向“十信”，要求取回自己的钱。台湾历史上规模最大的一场“金融风暴”就此揭开序幕。

这次风暴带来的打击是无比沉重的，最后蔡辰洲死在监狱里，他名下的产业也都倒闭了，蔡万春打下的江山就这样烟消云散。蔡万霖的霖园集团虽然也付出沉重代价，但因表示与侄子的企业没有关系而逃过一劫。为此，蔡万霖被很多人指责“忘恩负义”，不过那笔债务实在是无比巨大，如果蔡万霖也被席卷进去的话，今天的台湾首富就会是别人了。

从危机中全身而退的蔡万霖更加清楚地意识到商场的变幻莫测，同时更小心地经营着自己的公司。如果说，蔡万春是蔡氏春天的话，那么重振蔡氏雄风，使其再扬威名的就是蔡万霖了，正如他名字中所言：万千甘霖！

自从1979年蔡万霖接手国泰人寿公司董事长以后，国泰人寿的发展一直都很迅速。人身保险业务更是推广到台湾的各个角落，设置了很多分支机构，不过80年代中期以前，台湾只有少数几家人寿保险公司，国泰人寿公司也具有垄断性质。所以成就不错可以理解。

然而1987年，台湾开放外国保险公司设立后，人寿保险公司迅速增至30多家，竞争十分激烈，国泰人寿也面临巨大压力。其市场占有率逐年下降，从最高峰1982～1983年的60%降为1995年的42．7%，虽然不影响国泰人寿的龙头地位，但也是一种威胁。

为了重新夺回市场，蔡万霖想了不少法子。他强调“重视保护权益，负起社会责任”，并提出争取“人人保险，家家幸福”。为了提高服务品质，公司自1986年起，提供50亿元资金作为保户贷款，这是保险业的创举。1988年8月起，更规定凡是到国泰人寿保险公司投保的人到国泰医院就医，可以享受就诊优惠。在福利方面，最突出的一点就是员工可以分红认股，公司按每名员工的年资、职位等配发股票，达到吸引人才、稳定人才的最佳效果。从而使国泰人寿保险公司仍能稳住同业第一的宝座。公司业绩保持辉煌。

“国泰建设”是霖园集团另一重要支柱，主要是兴建住宅、公寓、办公大楼，然后出租或者出售。1981年，由于世界经济不景气和台湾当局的一些限制，台湾的建筑业陷入了萧条，许多曾经辉煌的公司纷纷倒闭，但蔡万霖却没有结束自己的产业，相反，他通过调查市场，发现房地产市场还有很多空间可以发展，尤其是面对平民，于是他提出了“特惠购房”，一时间，购房者蜂拥而至、络绎不绝，创造了当年的一个奇迹！而“国泰建设”也因此走出了困境，一跃而居当年售屋销量榜首，被业内人士誉为“建筑界巨人”。

到今天，“国泰建设”已是目前台湾资本额最大、员工最多的建设公司，资本额已超过100亿元，其营业额一直名列建筑业的前3名，也是建筑业股类中的“龙头股”。

因为在经营企业中的成功，蔡万霖成为了台湾第一大富豪，也曾名列世界华人第一富豪。1993年到1996年，蔡万霖分别以1400亿、1600亿、1600亿与1800亿元稳居台湾百大富豪排行榜之首。

蔡万霖蔡万霖之所以取得这样巨大的成就，自有他独创的经营之术。

首先就是扎实经营，稳扎稳打，不浮躁，不急进，强调质量并重。蔡万霖接手“国泰人寿”时，公司管理开始出现弊端。面对出现的问题，他及时刹车，首先将以往规定每年50%的增长目标降为30%，并成立售后服务部门，结果业绩大大提高。还有一件小事也可以看出必须保持轮子不带泥土，以保持街道的整洁。在他的许多投资施工现场，管理之严谨，都令建筑界佩服无比，更是作为一个模范来学习。

其次，他对下属极为重视，他曾经说过，我做大富翁没什么了不起，跟我做事的人，每一个人都能成为小富翁，这才是我的骄傲。他出手奖赏下属，大方之至。1986年他拿出4亿元股票，供科长级以上员工入股，这就等于每位入股者白赚100万元。其公司的年终奖金，几乎年年都在6个位以上，经济效益紧紧拽住了员工的心。

还有的就是他的廉洁精神，蔡万霖对贪污是深恶痛绝的，他经常选调精明强干之材到各地检查，凡发现查出挪用公款者，一律革职。凡在“国泰人寿”供职的员工都知道：“跟他做事，一毛钱也不能拿。”他对儿子的管教也以严厉闻名，三个担任国泰关系企业副董事长的儿子，若晚上外出应酬，都不敢回家太迟，因为父亲会“搬张椅子坐在门口等候他”。

最后的绝招就是中高级主管三年轮换，之所以这样做，是为了提高经营效率，防止营私舞弊及拉帮结派。蔡万霖曾在8年中，更换了三个总经理，为公司创造了充满竞争的氛围。根据自己多年经验，蔡万霖总结了如下的“四大经营”口号：经营脚踏实地，工作精益求精；注重商业道德，讲究职业良心；重视保护权益，负起社会责任；加强员工福利，兼顾股东利益。

在这种管理艺术之下，加上蔡万霖特有的胆量、肚量、力量，他终于成为了今日的台湾巨富，影响政商两界的权势人物。

虽然蔡万霖是台湾首富，但树大招风，再加上以前“十信”风潮的影响，蔡氏的形象不是很好。台湾《雷声》杂志一篇评论指出：“蔡万霖钱多多，羡煞不少人，但是国泰人寿的‘滚’钱手法，却引人诟病。股票，房地产炒作，保险纠纷最多，造成了社会问题。”

为了改善自己的形象，蔡万霖一直热衷于公益事业，建立了国泰综合医院、国泰人寿慈善基金会与国泰建设文教基金会三大公益事业，也受到社会的一些肯定。1980年10月29日，蔡万霖荣获美国纽约圣若大学的名誉商学博士学位。1993年2月，蔡万霖获得教宗保罗二世所颁赐的“圣思维”爵士勋章。

不知道什么原因，虽然是台湾首富，但蔡万霖却不爱在外露面。在大家的眼中，他是一个十分神秘的人物。

坐落在台北市仁爱路4段296号的28层国泰人寿保险公司大厦就是这位世界级富豪的大本营。在顶层1500平方米的空间里，就是蔡万霖的办公室。他有专用电梯，身边时刻有保镖保护。他很少参加社交应酬，不在电视露面，报上的消息也很少。除了工作之外，他的消遣方式就是每周一次的高尔夫球及平时的太极拳。

他也是一个十分俭朴的人，不抽高级烟，抽的是台湾的“万寿”烟，坐的是台湾裕隆2400CC自产车。或许财富并不意味着奢侈，对于蔡万霖而言，那份事业上的满足感和成就感才是最重要的。

但在另一方面，蔡万霖严谨、稳健的经营风格也有倾向于拘谨之嫌，霖园集团在台湾岛内纵横驰骋，但却不拓展海外事业，显得缺乏商业气魄，不过整体看来还是非常优秀的。

蔡万霖胆量、肚量加力量，缺一不可。

致力打造光鲜的个人形象及企业形象。

蔡万霖的儿女一代也已成长起来，开始陆续接掌家族的产业。这一代人多是留学欧美，经过良好的知识训练，具有现代经营观念，注重经营的科学化、专业化，为蔡家企业注入了一股新的活力。蔡万霖的产业将如何发展，也成为海内外华人关注的一个话题。

蔡家之富除了国泰人寿保险公司、国泰建设公司等高利润企业外，拥有庞大房地产仍是其巨富的原因之一。由于蔡家企业众多，在台湾各地建立了大批楼房，仅国泰人寿保险公司就有180栋房子，坐拥租金的收入和增值的利益就相当可观。其拥有的土地面积也不在话下。即使蔡家不经营企业，仅此土地就足以成为亿万富翁。 然而，蔡氏家族的社会形象不是很好，颇受争议，特别是"十信事件"与"国信事件"对蔡家形象影响甚大。而蔡家另一个被外界指责的是认为蔡家炒地皮，是带动台北地价上涨的罪魁祸首。1987年，蔡万霖的国泰人寿公司以每坪门坪约（1坪约3?33平方米）90万元得标，购买台北市南京东路华航公司旁边一片空地时，被认为是带动地价上涨的第一笔交易。这可能也不太公平，地价的上涨是台湾整个经济环境变化使然，大财团都在炒地皮，不是一个蔡家所能够主导的。

蔡万霖一直热衷于公益事业，建立了国泰综合医院、国泰人寿慈善基金会与国泰建设文教基金会三大公益事业，也受到社会的肯定。国泰综合医院成立于1964年，与台湾大学医院及附属医院建立了合作关系，并于1984年、1986年两度扩建，同时于1985年加入公保、劳保体系，已拥有650个床位，成为知名的大型医院，1987年，荣获台湾最优秀的金字招牌医院。

国泰人寿保险公司于1980年8月捐资设立国泰人寿慈善基金会，以计划性、组织性、普遍性的工作原则，积极推动各项社会慈善活动，主要包括急难救助、慈幼福利活动捐助、敬老福利活动捐助、残障福利活动捐助、公立专科学校奖学金、大学奖学金及临时捐助等，到1996年，累计参与各项慈善活动捐助金额达5亿元。

1996年，台湾遭受特大台风袭击，响应当局"大家动员起来，重建自己家园"的号召，国泰人寿公司向省政府捐款1亿元，向台北市政府与高雄市政府分别捐款200万元与1000万元。蔡万霖个人也多次捐款兴建十信工商职业学校，其中一次捐款600万元兴建行政大楼，受到"教育部"颁奖表扬。

蔡万霖因在企业上的卓越成就与对社会公益事业的贡献也受到国际社会的肯定。1980年10月29日，蔡万霖荣获美国纽约圣若大学以蔡万霖白手起家、在企业经营方面成就卓越，对经济发展和促进社会福利有重大贡献而颁赠的名誉商学博士学位。1993年2月，蔡万霖获得教宗若望保罗二世所颁赐的"圣思维"爵士勋章，以表彰霖园集团多年来赞助"兰阳舞蹈团"的行动。

蔡万霖却因申请成立银行而按规定于1991年辞去国泰人寿等公司董事长职务，从家族企业的第一线退居幕后，只任国泰人寿保险公司的名誉董事长与三家公益事业的董事长，企业经营已交给第二代掌管。

蔡万霖是台湾少数不爱在外露面的大富豪之一，是一个十分神秘的人物。坐落在台北市仁爱路4段296号的28层国泰人寿保险公司大厦就是这位世界级富豪的大本营。在顶层1500平方米的空间里，就是蔡万霖的办公室。他有专用电梯，身边时刻有保镖保护。他很少参加社交应酬，不在电视露面，报上的消息也很少。除了工作之外，他的消遣方式就是每周一次的高尔夫球及平时的太极拳。他也是一个十分简朴的人，不抽高级烟，抽的是台湾的"万寿"烟，坐的是台湾裕隆2400CC自产车。不过蔡万霖早期曾担任台湾垒球协会理事长，也一度活跃于政界，当选过台北市议员，只是在十信风暴与成为巨富之后，才变得十分神秘而已。

不浮躁，不急进，强调质量并重。蔡万霖接手"国泰人寿"时，公司管理开始出现弊端。面对出现的问题，他及时刹车，首先将以往规定每年50%的增长目标降为30%，并成立售后服务部门，结果业绩大大提高。还有一件小事也可以看出这种经营特色，他的"三井"公司在闹市中投资兴建楼房时，每一辆从工地开出来的车都必须保持轮子不带泥土，以保持街道的整洁。在他的许多投资施工现场，管理之严谨，都令建筑界诚服。

“财散则人聚，财聚则人散”，是蔡万霖的座右铭。而蔡万霖更形象地制作了一个口号：“人人都是小富翁”，出手奖赏下属，大方之至。1986年他拿出4亿元股票，供科长级以上员工入股，这就等于每位入股者白赚100万元。其公司的年终奖金，几乎年年都在相当于6个月以上的工资，经济效益紧紧拽住了员工的心。

此举在于严明纪律，杜绝贪污。蔡万霖在全公司选调精明强干之才到各地检查，凡被查出挪用公款者，一律革职。在"国泰人寿"供职的员工都知道：“跟他做事，一毛钱也不能拿”。他对儿子的管教也以严厉闻名，3个担任国泰关系企业副董事长的儿子，若晚上外出应酬，都不敢回家太迟，因为父亲会“搬张椅子坐在门口等候他”。

此举在于提高经营效率，防止营私舞弊及拉邦结派。他曾在8年中，更换了3个总经理，为公司创造了充满竞争的氛围。蔡万霖根据自己多年经验，总结了如下的“四大经营”口号：

经营脚踏实地，工作精益求精；

注重商业道德，讲究职业良心；

重视保护权益，负起社会责任；

加强员工福利，兼顾股东利益。

蔡万霖的管理企业之道：精、狠、准。

蔡万霖经营管理企业有精、狠、准三诀，注意人才培养，强调管理纪律。他不但对员工要求非常严格，而且对自己的要求也很严。平时，他坚持到办公室上班，生活素来简朴。他还经常到各公司检查督促工作，但不喜欢应酬和出头露面。从“国泰人寿”初创到现在，一直沿用“黄埔式训练”，即每年将招进的大专毕业生，任储备干部，分配到各地进行培训或做业务监督工作，采用类似军事化的管理模式，对员工进行正规化的管理。如每天早上八点半，各部的员工都要做早操、喊口号，高唱“国泰之歌”，以振奋员工士气。

蔡万霖在经营上非常有“眼光”，当他看准台湾的保险业必有一番大发展时，便毅然决定以“十信”这只“金鸡”跟他的侄子蔡辰州交换"国泰人寿"的股份，并迫使他另一个侄子蔡辰男退出“国泰人寿”的股份，此后使“国泰人寿”的资产和营业额迅速突破2000亿元（新台币），囊括了台湾30%以上的人寿保险市场。1981年，由于世界经济不景气的影响及台湾当局种种措施的限制，使台湾建筑业陷入箫条，许多相当规模的公司纷纷倒闭，但蔡万霖却审时度势，采取特惠购房办法，突破逆境，使他的公司在同行业中房屋销售最佳，获得台湾“建筑界巨人”之誉。最近几年，蔡万霖看准台湾土地资源有限，大肆经营房地产，拥有的土地比25年前增值100倍，坚持以兴建大楼为支柱，在台湾各地兴建的办公大楼有一百几十栋。特别是蔡万霖对所建的高楼大厦坚持只租不卖的策略，使他的财富滚滚而来，仅房地租金收入每年就高达台币10亿多元。蔡万霖的“三量”名言及经商奥秘：

要做企业家，就要用“三量”，这是蔡万霖的名言。所谓“三量”，即胆量、肚量与力量，三者缺一不可。

“以壮行色”是蔡万霖重要的经商奥秘。他和他的哥哥蔡万春一样，都遵循这样的原则：宁可住大饭店的小房间，也不愿住小饭店的大房间。如要谈公事，就到大厅去，“以壮行色”-这是他的经商奥妙。

美元金融资本蔡万才

以蔡万霖、为代表的蔡氏家族是台湾最大的家。蔡万霖是当今台湾第一巨富，曾任台湾国泰建设股份有限公司董事长、霖园关系企业集团核心人物，其个人财富超过60亿，有“聚财之神”的美名。

蔡万霖接手“国泰人寿”时，公司管理开始出现弊端。面对出现的问题，他及时刹车，首先将以往规定每年50%的增长目标降为30%，并成立售后服务部门，结果业绩大大提高。

蔡万霖虽然活跃于金融业，但一直因未能跻身银行业而耿耿于怀。年前台湾开放银行业，他曾以破釜沉舟之势，辞掉了国泰人寿董事长之职，并转移名下股票，欲设立汇通银行，但由于多种因素未能如愿。

2004年，台湾首富蔡万霖因突发心肌梗塞去世，留下了46亿美元的遗产。台湾媒体估算，按台湾遗产法律，若蔡万霖生前不做任何财产安排，上述资产需要缴纳高达23亿美元的遗产税。

可是，其家族最终只交了5亿新台币遗产税。台湾国泰人寿是蔡万霖旗下企业，台湾媒体估计，以寿险、信托业务起家的蔡或购买了数十亿新台币的巨额寿险保单，这些大额保单被放置在家族信托中，是蔡万霖将资产逐渐转移出自己名下的方式之一，最终起到节税及保护资产的目的。

在中国台湾及美国等地，高昂的遗产税让不少未做财产安排的富商去世后，其家族需要纳上一笔重税。以台湾为例，蔡万霖去世时，台湾对遗产税的规定为：遗产净额在60万新台币以下者征2%遗产税，60万-150万间征收4%，最高为超过1亿新台币征收50%。

利用大额寿险保单来进行财富传承和合法避税的方法有很多种，可直接向保险公司购买保单，将受益人转为后代；或通过信托持有保单，亦可以让信托成为保单的受益人。

大额保单注入“朝代信托”

大额保单植入信托内？一位在香港做资产筹划的叶先生向本报介绍了一个案例。

李军(化名)是一名在内地做生意的台商。年过45的他，膝下一女二子。大儿子在其企业里担任管理角色，年仅15岁的次子对继承家业并不感兴趣。李军计划，今后让大儿子继承家业，另将以现金支助女儿和次子^[6]。

蔡万霖(10)李军希望通过购买大额寿险保单，一方面利用保单杠杆助其部分资产增值；另一方面，他要让自己的资产不轻易地被“第二代”挥霍掉。

因此，叶先生建议李军将大额保单放在一个家族信托中，家族信托为保单的受益人。他的次子和女儿为这个家族信托的受益人。

大额保单注入朝代信托

购买大额保单前，李军需要先考虑设立怎样的家族信托。经过对比，他最终选择在美国特拉华州建立一个“朝代信托”(Dynasty Trust)。这是一种无期限的信托安排，目的之一是为了让信托资产避免遗产税方面的困扰。此外，李军希望这笔资金让其后代一直获得生活保障，不因子孙分家、离婚官司等问题而被摊薄。

“根据英美法传统，家庭信托一般都是有期限的，在某些司法管辖区，可设立类似上述‘朝代信托’的无期限信托。”段和段律师事务所香港分所高级顾问王小刚说，这种安排虽得到信托设立地的法律认可，但能否成为趋势，为英美法国家广泛认可，有待时间检验。

其次，为避免后代游手好闲将信托资产挥霍一空，李军在家族信托意愿书中规定，后代不能从信托资产中领取本金，而只能在教育、就医等非常严格而有实质需要的条件下，领取信托资产所产生的收益。这就意味着，信托资产的本金部分可能永远不会过户到后代名下。

最后，李军与保险公司签订了一份保额为300万美元的大额保单，并将保单受益人确定为家族信托基金。

保险公司根据李军的身体状况及年龄等条件，向李军开出了以下条件：这笔保单的保费总额约58万美元。若李军身故，一次性300万美元赔偿付将给予家族信托基金。

伞状永续结构

一旦李军身故，这个包含了大量现金资产的家族信托基金就会演变成为一个“家庭银行”。

李军想，比如25岁的大女儿今后需要添置物业时，这个“家庭银行”可以以一部分利息为她提供担保贷款；小儿子今后读书，甚至创办公司资金短缺时，也能提供流动现金。

这只是一代传承的安排。一个没有限期的朝代信托，如何永续安排后几代人的受益权？随着李家开枝散叶，300万美元可以养活越来越多的后代吗？

叶先生介绍，一般情况下，李军的后代们会选择在朝代信托中继续设立信托。

比如，25岁的大女儿在其个人资产积累到一定程度时，可选择在父亲的家族信托基金下，再创立一个家族信托子基金，与保险公司签订一份与父亲类似的大额寿险保单，并让子基金成为保单受益人，而大女儿的后代为子基金的受益人。二儿子的做法同样如此。

李军设立家族信托的托管人则会在第二代身故后，继续将利息给予有需要的后代使用。

一代节税877万新台币

进行这样的规划后，台商李军家族不会一代一代地就这些现金课税。据目前台湾的遗产税和赠予税法，2009年1月23日以后发生的赠与案件，均按新税率10%计税，免税额由111万元新台币调高至220万元新台币。

按300万美元(约8990万新台币)计，李军若将该资产直接赠予子女，其后代需缴纳的赠予税就高达877万新台币。

然而，信托设立后，亦并非一劳永逸。

首先，大额保单类型、保险公司的选择和保单协议内容，都是投保者需谨慎考虑的。

例如，2008年因次贷危机爆发，境外不少保险公司濒临破产，许多大额保单被投资者赎回。年期不足的投保人，面临的亏损非常大。

信托条款上若对后代资金支取无要求，则可能让衣食无忧的后代成为纨绔子弟。在设置限制挥霍条款时，李军对后代的权利做了较大限制，受托人被赋予了较大权利，这也是把双刃剑：若对受托人的监管不当，则可能出现受托人不适当履行信托义务的情况。