外汇期货交易

　　是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式．

　　买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在将来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

　　外汇市场的交易有即期外汇交易、远期外汇交易和外汇期货交易。即期外汇交易指买卖双方在成交易后，在第二个工作日交割的交易。远期外汇交易又称为期汇交易，它是通过商业银行和投资银行办理的买卖双方预约购买和出售外汇的业务。与即期外汇交易相比，远期外汇交易兼有保值、避免汇率风险、资金计划和周转灵活等优点。外汇期货交易与远期外汇交易都是载明在将来某一特定日期，以事先约定的价格付款和交割某种特定标准数量外币的交易。

广义的外汇期货交易，包括外汇期货合约交易和外汇期权合约交易二种方式，而狭义的外汇期货则专指外汇期货合约。外汇期货的主要的内容包括： ①交易单位。②最小变动价位。③每日价格最大波动限制。④合约月份。⑤交易时间。⑥最后交易日。⑦交割日期。⑧交割地点。

外汇期货交易实行保证金制度。^[1]在期货市场上 , 买卖双方在开立账户进行交易时 , 都必须交纳一定数量的保证金。缴纳保证金的目的是为了确保买卖双方能履行义务。清算所为保证其会员有能力应付交易需要 , 要求会员开立保证金账户,储存一定数量的货币，同时会员也向他的客户收取一定数量的保证金。保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是订立合同时必须缴存的 , 一般为合同价值的 3%—10%, 根据交易币种汇率的易变程度来确定。维持保证金指开立合同后 , 如果发生亏损 , 致使保证金的数额下降 , 直到客户必须补进保证金时的最低保证金限额。一旦保证金账户余额降到维持水平线以下 , 客户必须再交纳保证金, 并将保证金恢复到初始水平。

外汇期货交易实行每日清算制度。当每个营业日结束时 ,清算所要对每笔交易进行清算, 即清算所根据清算价对每笔交易结清 , 盈利的一方可提取利润, 亏损一方则需补足头寸。由于实行每日清算, 客户的账面余额每天都会发生变化 , 每个交易者都十分清楚自己在市场中所处的地位。如果想退出市场 , 则可做相反方向的交易来对冲。

其区别主要表现在以下几方面：

　　（1）交易者不同。外汇期货交易，只要按规定缴纳保证金，任凭投资者均可通过外汇期货经纪商从事交易，对委托人的限制不如远期外汇交易，因为在远期外汇交易中，参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者和中小企业极难有机会参与远期外汇交易。

　　（2）交易保证金。外汇期货交易双方均须缴纳保证金，并通过期货交易所逐日清算，逐日计算盈亏，而补交或退回多余的保证金。而远期外汇交易是否缴纳保证金，视银行与客户的关系而定，通常不需要缴纳保证金，远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清。

　　（3）交易方式不同。外汇期货交易是在期货交易所公开喊价的方式进行的。交易双方互不接触，而各自以清算所结算中间人，承担信用风险。期货合约对交易货币品种、交割期、交易单位及价位变动均有限制。货币局限在少数几个主要币种。而远期外汇交易是在场外交易的，交易以电话或传真方式，由买卖双方互为对手进行的，而且无币种限制，对于交易金额和到期日，均由买卖双方身由决定。这在经济不景气时，对方违约风险增大，在交易时间、地点、价位及行情揭示方面均无特别的限制。

　　（4）整体交易。在外汇期货交易蝇，通常以本国货币作为代价买卖外汇，如在美国市场仅以美元报价，因此，除美元外的其他币种如马克与日元之间的避险，只能以美元为代介买卖日元或马克从而构成两交交易。而在远期外汇交易中，不同币种之间可以直接交易。

　　（5）现货结算与差额结算。外汇期交易由于以清算所为交易中介，金额、期限均有规定，故不实施现货交割，对于未结算的金额，逐日计算，并通过保证金的增减进行结算，期货合约上虽标明了交割日，但在此交割日前可以转让，实行套期保值，，减少和分散汇率风险。当然，实际存在的差额部分应进行现货交割，而且这部分所占比例很小。而在远期外汇交易时，要在交割日进行结算或履约。

　　我国上海外汇调剂中心规定的外汇期交易业务，了如指掌于上市外汇与人民币之间的买卖行为，可交易的外汇品种限于美元（美元额度比照美元现汇）、英镑、德国马克、日元和港币现价。美元、英镑、德国马克、港币的标准合约金额为1万单位，日元的标准合约金额定为1万日元。

新手可以了解了解几点建议：

1.基础知识是必要的，

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2 要选一个主流的平台（受FSA监管或者NFA监管，说明他们操作和资金流转上都是否的规范和认真，保障了我们的安全.英国FSA监管最严格，一般FXCM,FXSOL知名度比较高

3 选一个好的代理商 最好是一级代理商。正规一级的，口碑是慢慢沉淀的，所以操作都很正规。不加佣金和其他手续费，服务及时和素质专业，对你的资金安全也有保障

4 交易的时候要设好止损 控制好仓位，这点很重要。

5 保持好的心态 盈利很正常。(备注:你本人也需懂得一些基本的外汇知识.)

什么是成功期货交易的关键因素？是寻找交易时机还是准确入市吗？是分析技巧或者适时平仓出局吗？这些都不是，期货交易中成功的关键是资金管理。

当然必须在熟知技术分析和基本面情况的基础上，在此基础上资金管理的好坏直接决定投资者的利益！期货市场风险莫测，详细谨慎的资金管理显得更为重要。

如果想要成为一名合格成功的期货投资人，那么在投资的初期，第一位的便是保全自己的资金，赚钱是后来的事情！

想要在期货市场生存，必须具备一套完善的资金管理办法。即使对一个新手来说，刚开始可能会运气很好，但最终仍有失手的时候。假如他在亏损头寸上资金管理不善，不仅会倒出所赚的利润，而且还会把老本搭进去！

相反，一个初入市者，若能在资金管理方面谨慎从事，出现亏损时及时止损，便能为以后的交易留下一定余地。保存实力是期货市场中生存的关键，也是最终取得胜利的关键。

资金管理对期货交易成功的重要作用，有一点需要说明：成功的投资者在交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及时砍掉；相反，对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损，结果仍达到了良好的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。

资金管理优劣只是相对而言。适合某个交易人的管理办法对另外一个交易人可能就不大现实了。换言之，期货投资切忌贪婪。期市中有句老话说：做牛、做熊都有机会获胜，唯独做猪迟早要遭殃！也就是说小散户必须严格控制手中的资金。

有关期货和股票的书市场上真是多如牛毛。大多数书至少花一个章节专门论述资金管理的办法。

资金的管理模式相对于散户而言，交易资金每次不要超过总资金的三分之一，对于大、中型投资者来说，每次下单量不要超过总资金的10%。需要明确的是，资金量越大，交易资金尽量越小。

所有交易必须严格止损。对出现亏损的头寸及时止损出局，对盈利的部分要尽力的放大。每次交易一定不要设死码，相对于期货新手在期货交易中至关重要的是保持实力。

对于新手来说，外汇交易尤其是保证金交易总体来说需要进行开户和操盘这两个步骤。

一、开户，目前炒外汇保证金所讲的开户实际上就是炒外汇所使用的平台的选择，可以使用的平台非常多，目前在中国的IB(经济人)也很多，点差各不相同，有固定的，也有浮动的。就目前国内市场而言，环球金汇的点差浮动比较平稳。

在开户时注意以下几点：

1、资金的安全性方面要必需选择有监管的，最好是受多国监管的，否则多为对赌平台或黑平台。

2、交易成本方面要尽量低(当然也不是越低越好，要在合理的范围)，IB最好不加点，不加佣金的；

3、平台稳定性要好，行情和交易速度反应及时，不出现滑点，FXCM的滑点可自行调整；

4、服务好，开户流程简单方便，出入金方便即时。

二、操盘，是金融证券市场赚钱的核心，这其实是一门科学，我们大多数的投资者其实只是在用自己的感觉操盘，并不了解真正的操盘技术。真正专业的操盘手们都是在用策略操盘，是一系列的科学操盘流程，一般来讲这些操盘策略主要分为：

1、趋势突破交易法(特点是成功率不高，但会尽量放大盈利订单的利润，如着名的《海龟交易法》)；

2、对冲加码交易法(特点是需要很大资金来对抗市场，但如果出现行情的历史性拐点时，则有毁灭性的风险)；

3、网格锁仓交易法(特点是在盘整行情中盈利能力非常强，但行情一旦进入单边趋势后，风险巨大)；

4、剥头皮交易法(特点是成功率较高，交易频繁，每次盈利不多，但要有合理的止损控制和较低的交易成本)；

5、周期共振交易法(特点是成功率一般，盈利性不稳定，资金起伏较大)。

1、在交易时，持仓的仓位不超过总资金的10%，单手亏损控制在资金的2%以内。比如5000美金的仓位，最多不超过500美金的可用保证金，这相当于0.5手的交易量。

2、控制交易次数，在一个月以内尽量不超过10次交易，把外汇交易当成一种投资的交易对待，而非投机，因此要耐心等待交易的机会。

3、尽量采取顺势交易，不与趋势做敌人，即便是逆势交易可以获得短期的盈利，也要摒弃这种交易方法，与趋势做朋友将令交易者长久的在外汇市场中立足。

  4、严格的采取止损，尤其是对于趋势判断不明朗或者趋势的运行超出先前的判断，要提早离场，防止出现较大的损失，所谓留得青山在不愁没柴烧。

5、远离交叉盘货币对，这些货币对的走势波动通常较大，并且毫无规律可言，多多关注直盘货币对，尤其是欧元/美元、澳元/美元等货币对。

6、在美国非农时尽量避开交易，无论在时间上还是在交易软件上，我们相比欧美的投资者没有任何的优势，因此在非农时会出现滑点等现象，所以尽量绕开非农行情。

7、常用挂单操作的方式交易，尤其是行情不明朗的时候，采取挂单操作，把挂单价位设置在事先判断好的价位，等待机会的来临。

8、不同的时段参与不同货币对的交易，比如在亚盘时段，澳元与日元是最佳的选择，在欧盘时段，欧元等欧系货币是最佳的选择，在美盘时段，适用于大多数货币对。

备受监管 资金安全

AETOS获得英国金融监管局FCA以及澳大利亚证券投资委员会(ASIC)的金融服务牌照，并受上述两家金融机构的监管，其中在FCA的监管号码为592778，在澳大利亚证券与投资委员会ASIC的监管号码为313016，严格恪守FCA与ASIC的监管条例，为投资者提供专业的金融服务。

客户资金分隔制度

AETOS严格执行客户资金分隔制度，即客户资金与公司经营资金隔离。未经客户许可，任何人不得动用客户账户资金，以严格确保客户资金安全。

第三方PI保险保障

AETOS会为客户办理专业责任强制保险(PI Insurance)，进一步保障客户资金的安全，避免其他非监管因素导致客户资金损失。此外，AETOS 每天向客户发送交易报告， 执行实时入金出金交易确认，并按需求向ASIC提交交易备案。客户资金存款汇入ASIC所规定的隔离账户存放，并严格拒绝接受任何形式的第三方汇款及取款。

监管机构介绍：

英国金融监管局FCA简介：

作为英国的金融服务监管机构，FCA的法定目标是制定规则，广泛调查和权利执法，董事会制定了整体政策，但是日常决策和管理工作人员是执行委员会的根本职责。FCA的力量和目标是通过金融服务和市场法案2000（FSMA），也旨在促进高效、有序和公平的金融市场和遵循FCA良好的监管原则。

澳大利亚证券投资委员会(ASIC)简介

澳大利亚证券投资委员会ASIC (Australian Securities & Investments Commission) 是澳大利亚政府下设的金融行业监管机构，也是全球最受认可的金融监管机构之一。ASIC根据澳大利亚《证券和投资委员会法案》设立，其主要职能包括对澳大利亚整个金融市场执行监督、调查、管理等工作，对受其监管的金融机构定期进行审计，并接受投资者的监督和投诉。ASIC要求各金融机构严格遵守ASIC规定的资金安全条例和操作规范，如果有违规行为，将受到ASIC的严厉处罚，甚至被吊销经营牌照或被法院起诉。ASIC的监管体系一直以来被公认为世界上最严格、最健全、最能保护投资者权益的金融监管体系。

澳大利亚联邦银行(CBA)、中国银行澳洲分行(BOC)、澳大利亚证券交易所(ASX)、AETOS资本集团等均在ASIC的监管之下为全球投资者提供金融服务。