光绪二十二年(1896),李伯元全家移居青果巷原140号内,筹备其妹淑芳婚事。事毕就赴沪办报,先后创办《指南报》、《游戏报》、《世界繁华报》,并主编《绣像小说》等。著有谴责小说《官场现形记》及《庚子国变弹词》、《文明小史》、《活地狱》等大量作品。因积劳成疾,原有的慢性肺结核病加重,于光绪三十二年(1906)4月9日在上海大马路亿鑫里寓所病逝,年仅40岁。生平擅诗文篆刻、工画。其画《梅花寿带图》与篆刻作品《芋香室印存》为常州市博物馆、图书馆珍藏。
李伯元故居位于常州市青果巷257—269号。
李伯元故居留馀堂占地2.6 亩,系清代民居建筑,坐南朝北,北临青果巷,南枕南市河。东、西两侧均为民居。故居房屋可分为3路。中为主厅留馀堂(今青果巷263号), 一进为门屋、轿厅,二进为大厅,原屏门上悬"留馀堂"匾额。三进为住 李伯元故居留馀堂外貌房,四进为二层木结构转楼。其东首原为唐氏"礼和堂"遗址,今存屋2进,进深6檩,各3间。有翻轩、月梁,梁托有荷花、寿桃等黄杨木雕,工艺精致。轩后天井铺设石板,有白石洗砚池一方。其西首即李伯元全家起居处,今存屋2进,每进进条檩,各5间。后进为明式建筑,厅后存明代木隔窗二扇、古井一 口。1937年武进县地籍原图所标由李伯元后裔居住。现房屋产权仍归李氏后裔。1987年12月,市人民政府公布其为常州市文物保护单位。