概率分析

概率分析，通过计算项目 目标值（如 净现值）的 期望值及 目标值大于或等于零的 累积概率来测定项目风险大小，为投资者决策提供依据。

指标

1、 经济效果的 期望值。

2、 经济效果的标准差。

概率分析的方法

进行概率分析具体的方法主要有 期望值法、 效用函数法和模拟分析法等。

1、 期望值法（Expectancy Method）

期望值法在 项目评估中应用最为普遍，是通过计算项目 净现值的 期望值和 净现值大于或等于零时的累计概率，来比较方案优劣、确定项目可行性和风险程度的方法。

2、 效用函数法（Utility Function Method）

所谓 效用，是对总目标的效能价值或贡献大小的一种测度。在 风险决策的情况下，可用 效用来量化 决策者对待风险的态度。通过 效用这一 指标，可将某些难以量化、有质的差别的事物（事件）给予量化，将要考虑的因素折合为 效用值，得出各方案的综合 效用值，再进行决策。

效用函数反映 决策者对待风险的态度。不同的 决策者在不同的情况下，其 效用函数是不同的。

3、模拟分析法（Model Analysis）

模拟分析法就是利用计算机 模拟技术，对 项目的不确定因素进行模拟，通过抽取服从项目不确定因素分布的随机数，计算分析项目 经济效果评价指标，从而得出项目经济效果评价指标的 概率分布，以提供项目不确定因素对项目 经济指标影响的全面情况。

1、列出各种欲考虑的不确定因素。例如销售价格、 销售量、投资和 经营成本等，均可作为不确定因素。需要注意的是，所选取的几个不确定因素应是互相独立的。

2、设想各各不确定因素可能发生的情况，即其数值发生变化的几种情况。

3、分别确定各种可能发生情况产生的可能性，即概率。各不确定因素的各种可能发生情况出现的概率之和必须等于1。

4、计算 目标值的 期望值。

可根据方案的具体情况选择适当的方法。假若采用 净现值为 目标值，则一种方法是，将各年 净现金流量所包含的各不确定因素在各可能情况下的数值与其概率分别相乘后再相加，得到各年净现金流量的 期望值，然后求得 净现值的期望值。另一种方法是直接计算 净现值的期望值。

5、求出 目标值大于或等于零的累计概率。

对于单个方案的概率分析应求出 净现值大于或等于零的概率，由该概率值的大小可以估计方案承受风险的程度，该概率值越接近1，说明技术方案的风险越小，反之，方案的风险越大。可以列表求得 净现值大于或等于零的概率

概率分析是根据不确定因素在一定范围内的随机变动，分析并确定这种变动的 概率分布，从而计算出其期望值及 标准偏差为项目的 风险决策提供依据的一种分析方法。