该市建于1537年,为西班牙殖民者掠夺金银财富起运港;旧城于1746年为海啸、地震所毁,后在其旁另建新城。在殖民统治时期,卡亚俄港即为欧洲大陆前往美洲的必经港口及总督府与西班牙王室联系的重要门户。因其战略位置重要,曾是海盗和外国势力争夺的要塞。
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卡亚俄还是秘鲁海军的摇篮,港外的天然屏障圣罗伦索岛为秘鲁主要军港基地。如今它已成为一座历史名城,市区不仅有古印第安时期的遗迹、西班牙殖民者建造的巨大城堡和古炮台,还有反映欧洲艺术和建筑风格的教堂与雕塑等。
1999年10月,为纪念首批华工从该市登陆抵秘鲁150周年,当地侨胞和市政府特修建象征中秘人民历史交往与友谊的纪念碑。
卡亚俄市是秘鲁第一大工业城市,工业产值占全市产值的60%以上。现拥有四百多家鱼粉加工和水产加工厂。船坞码头设施和管理较为先进。船运能力占全国的三分之一。主要经济活动有鱼粉业、冶炼业、蔗糖业、冷藏业、轮胎制造、粮食和棉花加工、木材加工和船舶维修等。